宝贝好色

汇通财经APP讯——股指：中期无需过度悲不雅：估值端，在资金流出项被扫尾的情况下，本年微不雅流动性的环境是要好于客岁。风险溢价防守在较高的水平显现指数层面的竖立性价比拟高，且议论到国内经济增长仍濒临较大压力的情况，下半年无风险利率或将握续处于较低的水平，预测在2024年下半年中证全指估值或将擢升15%掌握。盈利端，下半年，在量、价暖和复原重叠利润率季节性回升的基础上， A股盈利端在边缘上有望出现小幅的开采。现时商场对中证全指EPS增速的计价仍是相等悲不雅处于历史最低的水平，故盈利端再去提供负向预期差的概率也仍是较低，咱们预测 2024下半年中证全指EPS或将同比增长在4%掌握。不雅点，概述咱们对估值端和盈利端的判断，下半年中证全指或将有近20%的高涨空间，这个预测成果其实照旧比拟乐不雅的。可是议论到，中证全指的着落转念周期仍是逾越2年，最大着落幅度近40%，基于当今中证全指的点位，涨20%也才到解套盘的筹码密集区。预测涨幅的孝敬成分来看，估值端的博弈仍是下半年的要道成分，盈利端的来去的契机并未几。估值端的博弈取决于商场能否迎来增量资金以及对权利商场的风险偏好能否出现本质性的擢升，而这两个点的根人性成分在于住户端的预期能否出现改善。

国债：近期，国债波动幅度较着加重，央行加强对债市风险的管控，音信面时常扰动商场豪情。8月19日，上海证券报暗示“央行近期调控本意并非透顶扭转利率水平，而更可能是通过合乎开展压力测试来警示风险”，债市豪情较着好转，超长端全天地行2bp，但现券成交量依然低迷。21日下昼，金融时报发文，来去商协会副文告长徐忠采访中提到“一些金融机构在央行指示风险后， “一刀切”地暂停了国债来去，这既是其风险解决才调弱的体现，亦然对央行意图的误读。” 随后，利率债来去量权臣回升，日内行情回转，长端快速下行3bp。官媒的表述或意味着央行仍是提神到债市的流动性问题，国债现券成交量有望逐步开采。短期内，债市漂泊转念的握续时间和幅度仍将取决于央行滋扰国债利率的力度。单边策略上首选波段作念多，幸免追高。

钢材：昨日钢材产量与库存数据显现，五大钢材周产量环比好像握平，主要增量由热卷和冷轧孝敬，主要减量则由螺纹钢和线材孝敬；表不雅破费量中热卷周环比增量最大，但据部分末端用户反应，近期接单仍显长途，可见基本面对价钱的撑握力度仍显不及，后续商场的主要压力端仍集中于板材方面。但跟着前期钢价的连续回调，部分末端驱动不绝提议锁价诉求，商场悲不雅豪情的不绝出清有望夯实阶段性底部，但末端需求尚未能予以钢价高涨空间，还需恭候现货商场需求与价钱的同步好转。

短纤：当天直纺涤短销售上下分化较着，截止下昼3:00近邻，平均产销71%，部单干厂产销：60%，80%、80%、50%、50%、70%、500%、120%、30%。江浙涤丝当天产销局部放量，至下昼3点半近邻平均产销估算在160-170%。江浙几家工场产销永诀在85%、100%、70%、40%、200%、105%、70%、160%、100%、0%、60%、60%、700%、130%、100%、500%、30%、300%、90%、10%。纺织服装6月份国内销售额1237亿元，1-6月份为7098亿元，同比增1.3%。字据海关总署当天统计快讯，本年上半年，宇宙纺织品服装出口不绝保握安详复原态势。以好意思元计，1~6月纺织品服装累计出口1431.8亿好意思元，同比增长1.5%。上游原料大幅着落，短纤近期易跌难涨。

氧化铝：昨日历价反弹后尾盘回落，现货三网订价宽广高涨，据SMM数据宇宙均价基差较上日回落2元至-62元/吨。商场亢奋豪情渐渐追忆感性，基本面上短期变化不大，国外牙买加真金不怕火厂复原平日，而内矿复产幽闲，库存低位和现货坚挺仍有撑握。短期漂泊看待，主力下方撑握3800-3950，上方压力位看4100-4200，建议氧化铝厂若有库存可逢高在远月布局卖保操作。远期宽松预期仍存，近强远弱面目未改，仍防守严慎沽空远月念念路，关爱矿石复产过程和氧化铝产能变化。

集装箱运价：今天EC盘面全体积极上行，近月合约主要来去部分视角下降价节拍略有放缓，远月合约锚定最新一轮息兵商场进行豪情端开采。

从最新报价来看，咫尺第36周商场均价进一步下移至大柜6800好意思金，FAK舱位较多的船司包括YML和ONE等报价下移至大柜6500-6600好意思金。部分加班船廉价揽货，包括ONE在8/29的加班船ONE MANEUVER报3835/6635，HMM在8/31的加班船HYUNDAI PRESTIGE报3506/6582。CMA在wk35和36自营的两条船(20000TEU，不与定约共舱)线上报价大柜7260好意思金，低于其他7560好意思金的报价。HPL自8月下旬起自营CGX航路加挂上海和宁波口岸，报大柜6500好意思金的价钱。重叠船司加大短约/指数约舱位销售力度进行揽货，商场实践成交核心低于上述统计到的FAK大柜6800好意思金报价。从现货波动节拍来看，马士基暂未二次开舱wk36给到商场运价片时企稳预期，但由于咫尺实践订舱价钱(包括上述短约和货代单等)较着低于大柜6800好意思金的FAK价钱，现货运价仍存在进一步下行的压力。短期的企稳更多在于刺激前期处于不雅望的货运需求，且部分被高运价阻扰的货色驱动再行出口，但这并不虞味下降趋势暂告段落。9-10月的需求季节性转弱重叠中性运力供给，从供需结构差的角度上依然指向供给满盈的矛盾，皆备高位的运脚水平下的高利润也意味着现时位置仍存在足够的下行空间。

短期盘面预测防守漂泊行情，豪情改善会鼓吹盘面贴水开采但并未获得足够的基本面撑握，同期关于现货走势的预期差也可能会放大盘面高位回落的波动风险。2412合约来去的矛盾则在于细则的录用压力和不细则的营业需求下供需差的变化。12月合约能否已矣旺季属性依然依赖于供需差的结构，而非单纯的需乞降供给单一侧的变化。

宏不雅宝贝好色

1、商务部：1-7月，我国对外非金融类凯旋投资835.5亿好意思元，同比增长16.2%。其中，我国企业在共建“一带整个”国度非金融类凯旋投资179.4亿好意思元，同比增长7.7%；宇宙网上零卖额8.38万亿元，增长9.5%；中越双边营业连续三年冲突2000亿好意思元。

2、Swift：7月，东说念主民币保握巨匠第四大最活跃货币的位置，占比4.74%。这是东说念主民币巨匠支付名次连续第9个月防守巨匠第四位。

产业

1、连日来，四川气温赶快攀升，用电负荷随之快速增长。8月21日，四川电网用电负荷2次创下历史新高，最高达6797万千瓦，较客岁最大用电负荷增长近13%。

2、加拿大钻石勘测公司Lucara Diamond称，在博茨瓦纳Karowe钻石矿场发现“史上第二大钻石”，重达2492克拉。迄今为止发现的最大自然钻石原石是1905年在南非比勒陀利亚近邻发现的库里南钻石，其重达3106克拉。

3、动力局：7月，全社会用电量9396亿千瓦时，同比增长5.7%。其中第一产业用电量142亿千瓦时，同比增长1.5%。

4、商务部：近一个月以来，新增汽车以旧换新补贴苦求约34万份。汽车报废更新策略带动报废汽车回收量迅猛增长，1-7月，宇宙报废汽车回收350.9万辆，同比增长了37.4%。

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5、世界钢铁协会：7月，中国粗钢产量同比下降9.0%，降至8290万吨；巨匠粗钢产量同比下降4.7%，降至1.53亿吨。

6、在供给阶段性满盈配景下，锂电负极行业竞争趋于尖锐化，南北极分化趋势愈演愈烈。后续，降本增效将成为共鸣，领有一体化坐褥才调、具备更优居品结构的企业有望在竞争中占得先机。

7、CINNO Research：1-6月，中国光电显现产业投资资金额约为1413亿元，同比下降22.9%。在巨匠经济疲软的情况下，部分企业为镌汰本钱可能会减少对新项指标投资，因而近两年光电显现产业投资金额呈下滑趋势。

金融

1、国内商品期货夜盘收盘巨额着落，动力化工品宽广着落，纯碱跌3.24%，玻璃跌2.7%，PVC跌2.51%，短纤跌1.38%，苯乙烯跌1.04%。玄色系全线着落，焦煤跌2.65%，焦炭跌2.54%，热卷跌1.19%，铁矿石跌1.15%。农居品巨额着落，菜粕跌1.81%，豆二跌1.04%，豆粕跌近1%。基本金属巨额收跌，沪铅跌1.06%，沪镍跌0.93%，沪铜跌0.64%，不锈钢跌0.54%，氧化铝跌0.5%，沪锌涨0.76%。沪金跌0.52%，沪银跌1.51%。

2、国际油价全线高涨，好意思油10月合约涨1.46%，报72.98好意思元/桶。布油10月合约涨1.43%，报77.14好意思元/桶。

3、国际贵金属期货宽广收跌，COMEX黄金期货跌1.06%报2520.6好意思元/盎司，COMEX白银期货跌1.83%报28.995好意思元/盎司。

4、伦敦基本金属巨额收跌，LME期铜跌1.51%报9120好意思元/吨，LME期锌涨0.25%报2857.5好意思元/吨，LME期镍跌2.19%报16540好意思元/吨，LME期铝跌0.82%报2466.5好意思元/吨，LME期锡跌0.83%报32425好意思元/吨，LME期铅跌1.39%报2056.5好意思元/吨。

5、芝加哥期货来去所(CBOT)农居品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌2.06%报961.25好意思分/蒲式耳；玉米期货跌1.26%报393.25好意思分/蒲式耳，小麦期货跌1.75%报534.5好意思分/蒲式耳。

6、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨6.9个基点报3.959%，法国10年期国债收益率涨5.4个基点报2.954%，德国10年期国债收益率涨5.4个基点报2.240%，意大利10年期国债收益率涨5.9个基点报3.614%，西班牙10年期国债收益率涨5个基点报3.050%。

7、好意思债收益率集体收涨，2年期好意思债收益率涨6.7个基点报4.012%，3年期好意思债收益率涨6.6个基点报3.814%，5年期好意思债收益率涨6.1个基点报3.723%，10年期好意思债收益率涨4.9个基点报3.857%，30年期好意思债收益率涨4.7个基点报4.13%。

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